IDG张海涛：供应链金融 与银行分这杯1.6万亿的羹

整理| 铅笔道 记者 邵希

?导语

Oh~ 今天的铅笔道有一个别致的小标签，是“2016中国企业服务峰会”的合作媒体，还是名单中的第一名，有些小紧张，感谢主办方IDG、36氪对我们的宠幸。

这次大会，也是铅笔道的首秀了，第一次驻场报道如此规模的峰会活动。在北京751时尚设计广场79罐，我们有一个大约6平米的精美小展台，美女帅哥记者已经驻场，报道本次活动。

活动的参会嘉宾业务多为企业级服务，如SaaS服务商金蝶云、纷享销客等；数据服务商GrowingIO、聚合数据等；安全服务商安全狗、青藤云安全、四叶草安全等。

这篇文章主要介绍了供应链金融中的机会。以下为IDG资本副总裁张海涛会上分享内容：

迄今为止，我见过的每一个行业、每位创业者，没有人不说自己所在行业是万亿机会。只有在昨天我见到一位创始人，他很诚实地说，我们这个行业大约只有一百亿的空间，让我很震撼。

但供应链金融叫“真”万亿的机会，这真的是一个万亿级市场。

所有企业都在为银行打工

首先，外国人不说B2B，而是称作供应链。一说B2B，我们就很容易拿去和C2C，O2O做比较。

供应链金融，顾名思义就是基于供应链，或者面向供应链提供的金融服务。金融服务包含的方向很多，供应链金融是其中一个巨大的分支，其他还有消费金融，包括房贷、车贷、信用卡等服务。

有一个来自国家统计局的数据，2015年全国规模以上企业的收入是110万亿，利润是6.4万亿。

也就是说，企业每收到一百块钱，有六块钱是自己的。为了实现这六块钱的利润，产生了11.5万亿的应收账款。而供应链金融第一个核心就是应收账款的信贷，等于我为了赚一块钱的生意先要赌两块钱的本金。

另外，全国规模以上企业的存货是3.9万亿。所以，这几个数字放在一起，我想大家应该看到一个事实，企业沉淀在供应链里的资金巨大。11.5万亿应收账 款+3.9万亿库存，还有并没有被统计纳入口径的预付额款。大家算一下，付出这么大的资金成本，大概15万亿，只是为了赚到6万亿的钱。

15万亿的钱哪儿来？没有任何企业有这么多的资金，可以压在巨大的应收账款、存货上，钱都是从银行来的。

另一个来自中国人民银行的数据，也是可信的。2015年人民币信贷余额94万亿，其中超过80%是对公贷款，即企业的贷款。当然也有个人贷款，主要是这几年兴起了房贷，还有极小的车贷，更小的个人消费贷，比如说信用卡贷款。

所以，我们要知道在整个金融体系里，最主要的是80%的企业客户。

在94万亿的存款里，银行赚了多少钱？银行赚了1.6万亿，这个数字超出其他所有上市公司的利润总和。也就是说，银行拿走了全社会创造的一半剩余价值。这其中80%是各个企业贡献的，而企业的一大部分金融需求集中在供应链金融。

想想上述的11.5万亿应收账款和3.9万亿存货。所以，各行各业的企业本质上都在为银行打工。

供应链是理解金融风险的核武器

1.6万亿的利润，94万亿的贷款，现在只有银行在“吃”，吃得盆满钵满。在座各位，我们是不是也有机会分一杯羹？

有。 而且这是一个“高维打低维”的机会。为什么？因为金融的本质是贩卖风险，任何一个人，任何一个企业，只要你能更好地给风险定价，更准确地理解风险高低，你 就能给出更好、更准确的利率，你就能承担更低的违约。所以金融本身是风险定价的事，供应链恰恰提供了一个核武器，让你更好地理解风险。

比如，我想跟张三借了100元钱。他对我抱有疑虑，因为他既不知道我的信用，也不知道我的还款能力、还款意愿。

他说：好，我可以借你一百块钱，但是要收三分利。因为他要靠三分利覆盖我违约的风险。这就是最简单的金融原理。但是，基于供应链的金融给了你一个核武器。

再比如，我是某个行业中的大卖家，售卖电视机。我的上游给我供货，行业规范的账期是120天。

这个时候，如果他（供货上游）需要钱，他可以到银行借款，银行同样不知道他的还款能力和还款意愿，所以他可能要承担百分之十几，甚至最高到二十的利率。

但是，如果他找我借款，我非常清楚他的还款意愿和能力。因为他需要借钱是因为我欠他钱，因为我更了解这个风险，我敢于给他一个更低的利率。

我的钱来自银行。因为我是一个很大的平台，银行看得到我的账上有巨大的现金流，所以银行敢给我贷款。我从银行拿到的利率可能是四个点，五个点。所以我基本可以从中赚到一个无风险的收益。在这个世界上没有什么事情比无风险的收益更美妙了。

供应链金融给各位创业者一个机会就是通过掌握供应链，更深和更准确地理解风险，从而得到一个针对银行的“高维打低维”的机会。

看找钢网如何“高维打低维”

但具体要怎么实现呢？举例来说，“找钢网”发展的时间很长了。钢铁行业的上下游都需要贷款，但是银行不敢给钢铁行业的上下游贷款。

“找钢网”为什么可以做这个事？因为上游的钢由他来卖，所以他可以提供仓储服务。比如，他可以管理一个仓库，请上游把钢放在这里，这样他就可以放心地给上游提供贷款。因为钢在“找钢网”手里，如果上游不还我钱，就把钢卖了。

可能有人说，银行也可以做这个生意，但是银行缺乏资产处置能力。银行如果贷款给这个上游，它最后拿到一堆钢束手无策，他没有任何办法把这堆钢变成钱，所以银行并不愿意做这个生意。

而“找钢网”却是全中国最会卖钢的，甚至两分钟之内就可以把钢卖完。其实，他欢迎上游违约。因为“找钢网”给上游的抵押率只有七八成，如果上游违约，“找钢网”就可以拿到20%到30%的利润。所以他很愿意做这个事。

还有应收账款的金融。上游欠钱，是因为卖家没有还钱（账期）但银行并不知道，卖家欠钱是因为没钱、还是不想还钱。所以“找钢网”可以给上游进行应收账款的放贷。

总之，当我们在各行各业找到供应链之后，就可以成为各行各业的“行业银行”。这就是有点像，你在和对手玩牌，但你可以看到对手的底牌。你来做风险贩卖的服务，简直可以说是作弊。

最后我想说，大家都说如果一个投资机构开始忽悠某个行业方向，说明机构已经投完资，准备卖掉了。但今天强调供应链金融，是我们真心看好。如果有任何创业小伙伴想在这方面创业，欢迎来找我。

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